С начала года россияне активно выводят наличные: объём в обращении превысил 10%, достигнув примерно 2,8 трлн рублей; к концу года рост может составить около 3,8 трлн. В июле отток стал самым значительным за последние шесть лет.
Подобная динамика была и после начала войны и объявления мобилизации в 2022 году. Теперь к этим рискам добавляются ухудшение экономики, повышение налогов, блокировки интернета, усиление контроля за переводами и разговоры о возможной заморозке вкладов.
Сейчас маловероятно заморозить вклады — такое решение вызовет панику и подорвет доверие к банковской системе. Возможно более простым способом выглядело бы печатать деньги и ускорять инфляцию, чтобы снижать реальную стоимость сбережений. Формально вклад остаётся за вами, но купить на средства можно становится всё труднее.
Однако отток уже создаёт проблемы: дефицит ликвидности банков за год вырос примерно в четыре раза — с 600 млрд до 2,6 трлн рублей. Чем меньше денег остаётся в финансовой системе, тем труднее выдавать кредиты и покупать государственные облигации. А сейчас государству нужны покупатели: война продолжается, дефицит бюджета растёт, гражданская экономика стагнирует.
По оценке Сбербанка, нынешний рост наличных приблизительно эквивалентен миллиону ипотек, которые система не сможет выдать. Денег, которые могли пойти в жильё, бизнес и развитие, уходят на войну или прячутся гражданами от государства.
Банковская система пока выдерживает: на депозитах остаётся 68,6 трлн рублей, а нехватку ликвидности банки могут покрывать через Центральный банк. Бежать к банкоматам срочно не стоит, но и верить цифрам на счетах полностью не стоит.
Люди скорее голосуют наличными против государственной политики: около 58% россиян вообще не имеют сбережений. Государство сумело напугать даже тех, кто ещё сохранял деньги.
